三大运营商将对产业链上下游产生十分强劲的拉动效应。无论是哪一种3G技术标准，中国都需要在移动增值服务、互联网应用、相关设备等多个层面建立起全新的全球竞争力。民营公司在产业链中的机会甚多。

　　行业诊断：信息“孤岛”

　　电子信息行业包括电子元器件、软件、通信与信息服务等多个领域。其中，集成电路是推动电子信息产业升级的主导力量，和软件产业并称为信息产业的“芯”和“魂”。

　　中国电子信息行业缺少“芯”与“魂”，致使行业整体呈现以下特征：

　　1） 大进大出产业格局：得益于低廉而高质的劳动力供应、优惠的产业政策和巨大的市场规模，中国既是全球电子元器件加工制造基地，更是全球通信、数据和消费类电子产品最大生产国。中国电子元器件行业在中低端市场已经具备相当竞争力，但在产品附加值与技术水平较高的行业，中国公司竞争力明显不足。由此，低端产品大量出口，并进口大量高端产品。

　　2） 产业链分割：从元器件到产品再到服务，中国电子信息产业链较为完整，但由于缺乏合理的产业规划，公司缺乏产业链纵向整合力，使中国信息产业大而不强，并只能依靠规模扩张维持信息产业大国地位。

　　3） 一些优势企业借助加工贸易形式，如中芯国际、比亚迪电池、法拉电子、深圳雅图等公司，已融入全球电子信息产业主流体系，在产品质量、成本、生产流程和供应链管理能力等方面，具备成为全球细分市场主流厂商的潜能。

　　但就产业进一步升级压力而言，中国信息产业依然需在核心技术、高端人才等方面取得实质性突破。然而，仅仅依靠成本投入的累积，其效率与时间成本将可能不足以抵补收益缺失。大国必然要有大策略，只有采取一些颠覆性策略，中国电子信息产业才可能破茧而出。

　　政策解读：

　　骨干 + 活跃分子

　　中国是一个经济大国，庞大的消费群体已产生了一个无比庞大的电子信息产品与服务需求市场。由此，中国电子信息产业长期发展的大思路应是：在不确定性与外资技术壁垒强的行业环境中，以确定性政府产业政策为导向，拉动产业链上下游齐头并进发展；依靠庞大的国内市场，形成“骨干+活跃分子”的商业格局。

　　三大运营商将对产业链下游产生十分强劲的拉动效应。无论是哪一种3G技术标准，中国都需要在移动增值服务、互联网应用、相关设备等多个层面建立起全面的全球竞争力。基于此，我们看好大电信时代的应用服务创新。

　　此外，规划中也明确提出将支持软件与信息服务业的发展，提高其自主发展能力，并培育新的增长点。规划指出，以应用带发展，大力推动业务创新和服务模式创新，强化信息技术在经济社会各领域的运用。

　　规划还强调，今后3年，要加快电子元器件产品升级，推进视听产业数字化转型，集中力量实施集成电路升级、新型显示和彩电工业转型等六大工 程。

　　转型建议与未来赢家：

　　大电信与产业链整合

　　毫无疑问，电信设备厂商是3G的最大受益者。

　　1） 系统设备商

　　目前，中兴、华为在国内运营商的招标中，已经占到了半壁江山，未来我们预期他们的国际市场的份额也将进一步提升。而为他们提供零部件服务的本土配套厂商如武汉凡谷等也将水涨船高。

　　2） 信息家电、多媒体终端设备厂商

　　我们看好天宇朗通、爱国者、深圳雅图等国内终端设备厂商。因为这些国内厂商很好地把握了政府的意图。同时，本土终端设备厂商充分分享“开放式创新”思路下的资源整合成果，比如山寨模式。

　　3） 掘金无线互联网

　　我们认为中国无线互联网发展的基础已经具备：1.移动增值服务市场高速增长；2.手机功能发生革命性变化；3. 3G 到来，带宽瓶颈突破。4. 资费瓶颈已经消除。

　　从赢利模式看，无线互联网将比互联网的赢利模式更清晰、更可靠。运营商在相当长一段时间仍然是无线互联网的主导力量，尤其是提供业务平台和代收费，有助于无线互联网赢利模式的建立。不过，考虑到重组后的电信运营商实际上从事“三网合一”的运营结构，因此其长期目标必将推动“三网融合”，对于互联网应用服务商而言这将是长期利好。

　　4） 软件服务

　　我们看好国产软件以及服务外包产业，不但能够拉动就业，还对整个国家其他产业的提高都有帮助，在美国、印度等很多国家都被当成重点产业优先扶持其发展。类似用友集团、东软软件、科大讯飞、文思创新等公司面临发展机遇。 在日资企业林立的投影机行业，雅图成为国内第一家在液晶投影机核心技术上真正拥有自主知识产权的企业，同时也是全球唯一一家既生产投影机又生产背投，并拥有完整生产线的厂商。

　　在中国，数字影像市场从来都是日本企业的天下，没有一家中国公司能掌握话语权，但是谢敬有机会。他创办的深圳雅图数字视频技术有限公司是国内第一家在液晶投影机核心技术上真正拥有自主知识产权的企业，同时也是全球唯一一家既生产投影机又生产背投，并拥有完整生产线的厂商。

　　随着国家《电子信息产业振兴规划》逐渐落实，雅图直接感受到的是订单增加了。2009年2月，在山西省教育厅远程教育工程投影机招标工程项目中，雅图签下好几张上千万元的大单。“和去年相比，今年政府采购订单同比增长60％。我们不仅没有裁员，还扩招了200多人。”谢敬说。

　　在中国市场和日本企业较量，雅图凭借的不是传统的中国制造概念的廉价、低质。

　　技术突围

　　拥有核心技术和成熟的配套服务是雅图赢得市场的保证。雅图创办已有十年，主营产品是投影设备，2008年其销售额为6亿元，这在亿元公司林立的电子行业里算不上一家大公司，更算不上是快公司。

　　在电子信息产业里，国内企业通常是走贸工技的路线，但雅图走了一条相反的路径：先做技术再做市场。1999年，雅图进入投影机行业，不惜重金与全球顶尖的投影技术平台公司PIXEL－WORKS合作，成为全球第八家拥有该项技术的企业。不到一年后，雅图第一款产品下线，成为国内第一家能自主生产投影机的企业。借外力拥有尖端技术后，谢敬规定，雅图每年拿出10％的销售额用于研发投入的“规矩”，带队开发研制了LCD、LCOS数字多媒体投影机，DLP、LCD多媒体背投一体机，大屏幕高清（1080P）硅晶电视，数字电影放映机等不同类别几十款世界领先的产品，成为拥有9家世界500强知名企业的“3LCD”国际技术联盟成员。

　　除了技术领先，雅图的研发格外注重迎合国内的使用环境。比如，国内的空气环境不比国外清洁，投影机使用一段时间常积累一层厚重的灰尘，雅图就此进行封闭型的优化设计，隔绝灰尘。依靠技术和产品质量，雅图品牌的国内市场份额名列前十，在政府采购名单中它也是最优推荐。  

　　雅图开始加大对新品的技术研发。随着《电子信息产业振兴规划》的落实和3G时代的到来，内嵌式、便携式等投影机作为手机、笔记本等移动多媒体电子产品的标准配置，显现出巨大的市场空间。在手机上网最发达的日本，微型投影机的市场增长就是个先例：去年上半年微型投影机占投影机总量1％，到下半年已经上升到18％。

　　目前，雅图已经研发、尚未量产的手机投影机使用的是寿命更长的LED光源，价格可以从现在的3000元降得更低，产品设计更时尚新颖，“当做一种时尚电子产品经营，几年后会有暴发性增长。”谢敬说。“我们打算用更年轻的品牌来做这块市场。”虽然雅图是投影机行业的本土老大，但是专业的品牌形象，距离酷爱年轻时尚的年轻人还有些远。看好手机投影机的前景，去年，国家工信部为雅图注入风险投资2500万元，用于该产品核心技术——LCOS芯片的产业化。

　　全链条竞争

　　不过，投影机要想大行其道，前方的道路尚未明朗。究其原因，投影机是典型的资本技术密集型行业，研发一款产品需要一到两年的周期、上千万的研发投入，这还不包括前期上亿元的平台搭建和十多年的技术积累。一旦研发判断失误，就会造成产品市场尽输。目前国内市场不成熟，需求不普及，规模相对较小。因而，小公司没有资金和实力投入，大公司又不愿意长期投入。TCL、上广电等都曾高调进入这一行业，中途却因种种原因放弃。也由此造成雅图至今仍是国内唯一一家能自主制造投影机的企业。

　　谢敬的策略是，通过收购国外公司成熟的技术和品牌，快速形成产业链竞争力。2007年，一桩电子行业中少有的“以小吃大”收购案震动了投影行业：雅图以数千万美元的价格收购了被誉为“全球最大的投影基地”、“全球投影机第一品牌”的美国富可视子公司（SMT），收购包括SMT的核心资产、技术和全部知识产权。它帮助雅图提前两年完成了国际化布局，为其走向全球清除了产权壁垒。

　　此前，海外收购非常困难，但金融危机为雅图提供了良好的并购机遇。不出意外，一个月后，雅图会让同行们再吃一惊。最近，谢敬正在秘密进行另一大宗收购，“收购成功后，雅图的销售额可以突破30亿元”。

　　雅图的对手都是世界500强，金融危机使其母体受到冲击，会相应收缩子产品。“原来，我们新品推出速度跟其他五六家巨头是同步的，现在我们做到了新品首推。”谢敬野心勃勃地说，“把握好这次机会，在新的经济周期来临之前进入全球前五名。”